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再鼎医药登陆纳斯达克,IPO首日涨幅55%

时间:2017年10月23日 阅读: 来源:BioBAY


纳斯达克IPO首日涨幅超55%


    再鼎医药(NASDAQ:ZLAB)赴美纳斯达克全球市场首次公开发行(IPO),发行价:16~18美元,股票代码为“ZLAB”,并于美国东部时间2017年9月20日开始交易,首日涨幅超过55%。



    根据公司发布的公告,将首次公开发行美国存托股票(“ADS”)募集约一亿五千万美元。每股ADS发行价为18美元,共发行833.33万股,每股ADS代表1股普通股;此外,再鼎医药已授予承销商30天内以发行价额外购买125万股ADS的权利。根据例行成交条件要求,预计公开发行认购结束时间为美国东部时间2017年9月22日左右。J.P. Morgan(摩根大通)、 Citigroup (花旗集团)和Leerink Partners 为此次公开发行的共同承销商。

仅有52名员工

    2014年,再鼎医药的取名寓意“再次问鼎”,是中国生物技术新锐,其创始人杜莹曾经在李嘉诚旗下的和黄医药担任高管,取得了骄人的成绩,后又辗转到红杉资本,以中国基金董事总经理的身份做了两年的医疗健康行业投资。作为一家临床阶段生物制药公司,主要从事肿瘤、自身免疫、传染性疾病药物研发,但雇员人数仅52人。

▲ 再鼎医药的研发管线

    从再鼎医药的研发管线可以看到,公司已有多款新药进入了临床研发的中后期;并采用了全球顶尖跨国公司(赛诺菲、BMS、GSK等一众跨国药企)或研发机构建立战略合作关系的模式,从全球范围内甄选较为成熟的临床候选药物(License-in),共同进行临床研究并推动上市。

    今年7月,再鼎医药刚刚宣布完成3000万美元C轮融资,由OrbiMed Capital领投,Vivo Capital、Cormorant 和 Rock Springs Capital跟投。2014年8月再鼎医药完成A轮3000万美元融资,投资方为红杉资本、启明创投;2016年1月完成B轮1亿美元融资,资方为红杉资本、启明创投以及尚珹资本。融资总规模达到1.6亿美元,从产品引进到新药研发,再到产业投资,杜莹为再鼎所打造的这样一条发展路线已逐渐清晰。招股书显示估值已达8亿美元,照此估值应该是仅次于百济神州的33亿美元和和黄医药30亿美元的市值之后。

关注风险因素

    众所周知,生物医药创新最大的特点是长周期、高投入、高风险,只有“滚动”向前,由资本不断接力,让研究成果在有研发实力的机构间流通起来,才能推动行业快速发展。

    在招股书中,再鼎医药还披露了多项风险因素。一方面,公司对于在研药物的评估无法做到绝对精准;另一方面,候选药物也面临着广泛的监管,企业并不能保证候选药物都能得到监管部门的批准或成功商业化。此外,从药品本身看,每个候选药物都有失败的危险。在这种情况下,再鼎医药赴美上市也是为了进一步扩大融资途径。

转自《 生物探索 》